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从“实体清单”到“摘牌名单”，华尔街起诉阿里背后的金融战


原创  卢克文|卢克文工作室
2022-04-26


4月22日，4名美股投资人突然升级了对阿里巴巴的集体诉讼，并且把矛头指向了马云个人，增加为起诉对象，理由是阿里股价持续下跌，损坏了美国投资者的利益，要求赔偿。



其实这次诉讼是前一次的延伸，早在2021年时，这4人就向纽约南区法院起诉了阿里集团，不过当时，阿里巴巴的股价下跌幅度并不大，相关新闻也没有引起广泛关注。


这次突然升级的诉讼请求，内容基本没变动，只是加上了对马云个人的起诉，但是时机却极为敏感。


此前一个月，先后有40家中国公司被美国证券监管委员会(SEC)列入所谓“摘牌名单”，引发中国科技公司股价暴跌，此时华尔街又挑起官司，背后可能没那么简单。


时间回到2018年12月1日，这是一个很多中国人难忘的日子，在美国的操纵下，华为CFO孟晚舟被加拿大政府以“莫须有”的罪名逮捕，美国，正式撕下了昔日伪善的面具。


虽然女儿无端被捕，但华为的业务还在运行，任正非甚至说，做好了再也见不到女儿的准备。


但是美国并未收手，在2019年5月15日将华为列入“实体清单”，要求在未经美国商务部允许时，占总价值25%以上的美国组件不允许出售给华为，随后这一比例更是下调到了0%。


在美国的极限施压下，2018年还名列世界第二，一度高歌猛进剑指苹果的华为手机，迅速下滑，比如欧洲市场，已基本没有华为的身影。


虽然经过祖国的斡旋，孟晚舟已经顺利回国了，但代价依然是惨重的，华为2021年全球销售收入6368亿人民币，同比下降多达26.8%。


华为退出的手机市场，被各家瓜分，尤其是高端手机的份额，几乎全被苹果白捡，成功苹果市值一度突破两万亿美元的重要原因。回看当初的限制中国企业进出口的“实体清单”，它与今天的威胁中国公司退市的所谓“摘牌名单”是不是有点相似?


2020年12月19日，即将下台的特朗普签署了《外国公司问责法案》，法案主要有两个方面

1.外国上市公司必须披露自己与其他国家政府的关系
2.连续三年未能通过美国会计监督委员会审计的公司，禁止在美国上市。离任前又一威胁工具!特朗普签署“外国公司问责法案”，限制中企在美上市



法案虽然说是针对全体外国企业，但明眼人都看得出来，这把枪指向的是在美上市的中国企业。


尽管这一法案充满政治性意味，中方明确表达了反对，美国仍然在2022年开始实施，先后将数十家中国企业列入“预摘牌名单”。其中，在4月22日，美国证券交易委员会将富途控股、诺赛拉、爱奇艺、百度和凯信远达五家中国企业更是被列入了“确定摘牌名单’


在美国的极限施压下，中国科技企业的股价雪崩式下跌，随便列几个，拼多多近52周阶段高点143.11美元/股，4月25日为34.73美元;
哔哩哔哩近52周阶段高点129.24美元/股，4月25日为14.93美元;百度近52周最高221美元/股，4月25日为116美元;


阿里近52周阶段高点239美元/股，4月25日仅为81美元，如果把时间线放宽到2020年，当时阿里市值一度突破8000亿美元。但经过美国官方的打压，和一大堆闻着血腥味而来的空头机构的围猎，如今已跌到不足3000亿美元。


2021年我国展开互联网监管治理以来，阿里的股价虽然较之此前有不小的下跌，但依然在200美元左右。事实上，在国内几次利好政策的推动下，阿里的股价反而出现过几次上涨，足可见，美国对中国科技企业的打压才是这波股价暴跌的关键。



数据显示，2018年全球排名前20的科技公司中，一半都是中国公司，与美国基本可以分庭抗礼。如今只剩下阿里、腾讯两家。在美国一系列政策打压下，中美两国科技公司市值差距缩小的趋势，已经被彻底逆转。


其实诉讼也好，摘牌也罢，不过是美国“金融极限施压”的组合拳罢了。那么问题来了，美国为什么要对中国科技企业下手呢?

仅仅是因为审计底稿存留问题?或者由于中美关系恶化，美国故意在金融上找茬?这些都只是表面因素，根本原因是，中美互联网越来越趋向于竞争关系，美国正在“未雨绸缪”，防止出现竞争对手。


这种竞争关系首先体现在纵向上，也就是技术上。


我们常说中国的互联网公司不求上进，没有核心技术，这个观点有道理，但现在综合来看，也不全对。


虽然全球互联网基础设施的霸主依然是美国，但过去20多年来，中国互联网企业同样也做了大量的探索，在IT基础构架上取得了很多进展，有些领域甚至打破了美国的技术垄断。


比如，当年著名的阿里巴巴“去IOE”运动。21世纪前十年，存储设备市场的老大是EMC，数据库霸主是甲骨文，IBM则垄断服务器领域，三家都是美国企业，合称“IOE’


作为互联网行业的基础构架，所有公司都离不开他们，压根没有别的选择，IOE在很长一段时间内，垄断了世界市场，甚至成为了IT基础设施的代名词。


2009年前，阿里也是“IOE”采购大军的员，但随着中国市场用户高速增长，特别是“双十一”等活动的举办，天量数据随之产生，阿里发现“IOE”架构无法满足自身的需求。


人话就是，数据量太大，“IOE”装不下，就算三家的工程师亲自来到阿里，也无法解决。毕竟你想扩大“双十一”的消费者人数，前提是你的技术能承受得住这么多人同时下单，但现在由于“IOE”性能的限制，阿里被结结实实卡住脖子了。


怎么办?

当时阿里内部分为两派，以阿里云创始人王坚院士为首的一派认为，必须自力更生，卡脖子这种事，叔能忍，婶都不能忍，甚至喊出了去“IOE”的口号;另一派认为，去“IOE”全球都没有先例，阿里巴巴很难成功。


最终，王坚说服了马云，决定每年投资10个亿，连续投资10年阿里云，研发自己的云计算系统取代“IOE“如果有一天势必会跟谷歌、甲骨文直接竞争，那手里不能是拿来主义的棒子，必须是自己做出来的火箭”


要知道2009年的阿里，全年营收不过38.5亿人民币，公司刚刚实现盈利。如今回溯这段历史，我们也很难评述当时的阿里是否有着更深刻的国家安全考量，但是即使是最朴素的“不想受制于洋人”的情感，也是弥足可贵的。


最终经过工程师的努力，阿里的淘宝业务率先在2012年实现了去“IOE”，并进一步在2013基本实现了整个集团的去“IOE”化，难能可贵的是，阿里云并没有满足于停留在内部替代，而是向外输出运算能力，与国际厂商竞争。


2014年5月12日，阿里云在香港的数据中心正式启用，阿里云正式出海，主攻经济增长迅速、互联网用户数量庞大的亚太地区。


到2019年，阿里云已经占据了亚太地区云计算市场的28.2%，

全球市场份额达到了9.1%，阿里云每前进一点，在美国人看来，威胁就多一点。以甲骨文为例，其目前在世界云计算市场中，已经属于“Others’

甲骨文在2019年对中国研发中心进行了裁员，裁员人数达到900多人，占整个研发中心总人数的六成，裁员来得很突然，当时中国区还是盈利的，按理说没有裁员的必要。所以裁员的原因顿时引来了关注，一大堆媒体分析要么是中国经济不行，甲骨文要撤退，要么是甲骨文自身问题，想通过裁员降低成本，增加利润。


其实都不是。裁员的原因甲骨文官方没有明说，但早在一年前，也就是2018年时，甲骨文的老板埃里森曾经在采访中公开宣称“如果就这么让中国经济超越我们，让中国培养出比我们更多的工程师，让中国科技公司击败我们的科技公司，那我们就离军事科技也落后的那天不远了。美国与中国的激烈竟争中，我站美国队。”

很显然，政治性考量才是甲骨文裁员的真实原因，埃里森固执地认为，中国科技公司的技术进步已经威胁到了他们的既得利益。越来越多人用阿里云等中国公司的构架，甲骨文们生意也就不好做了，这结结实实威胁到了美国人的生意。


马克.卢比奥，这个名字大家很熟悉吧，就是那个天天提交反华法案的美国佛罗里达州参议员。